罕見(jiàn)！中船科技重組被否

央企旗下的并購(gòu)重組也被否了。這是并購(gòu)重組審核并未放松的信號(hào)？證監(jiān)會(huì)11月21日晚間公告，中船科技的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)在11月21日上午召開(kāi)的并購(gòu)重組委會(huì)議上未獲通過(guò)。審核意見(jiàn)為：標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)持續(xù)盈利能力存在重大不確定性，不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條的相關(guān)規(guī)定。上市公司將從11月22日起復(fù)牌。

 

　　中船科技在“南北船合并”前拋出的重組方案，卻遭證券監(jiān)管部門(mén)否決，在央企資本運(yùn)作中堪稱罕見(jiàn)。但在“南北船合并”的新背景下，公司未來(lái)將如何運(yùn)作，留下了更大的懸念和空間。

　　今年3月，中船科技發(fā)布重組預(yù)案，公司擬收購(gòu)海鷹集團(tuán)100%股權(quán)，注入大股東中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“中船集團(tuán)”）的水聲設(shè)備及海洋電子資產(chǎn)，變身中船集團(tuán)海洋科技資產(chǎn)上市平臺(tái)。這筆交易作價(jià)約21.1億元。

　　記者注意到，證監(jiān)會(huì)此前在一次反饋意見(jiàn)中已經(jīng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的盈利能力予以關(guān)注。反饋意見(jiàn)提出：申請(qǐng)文件顯示，2017年、2018年及2019年1-3月，標(biāo)的資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.68億元、5.29億元以及5599.67萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為1.85億元、1.03億元以及1978.15萬(wàn)元，但扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)僅分別為1155.97萬(wàn)元、2259.39萬(wàn)元以及-762.75萬(wàn)元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：截至目前標(biāo)的資產(chǎn)2019年度銷售收入實(shí)現(xiàn)情況，并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)說(shuō)明2019年標(biāo)的資產(chǎn)盈利能力的變化情況，說(shuō)明其是否存在業(yè)績(jī)下滑、業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮等情形。

　　不過(guò)，公司在回復(fù)中給出了2019年前9個(gè)月的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，2019年1-9月，海鷹集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.13億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9274.85萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為3649.47萬(wàn)元。公司表示，2019年1-9月，海鷹集團(tuán)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)相較于2017年和2018年均大幅增長(zhǎng)，與歷史數(shù)據(jù)相比，2019年海鷹集團(tuán)不存在業(yè)績(jī)下滑、業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮情形。

　　其中，2017年、2018年及2019年1-3月，海鷹集團(tuán)的非經(jīng)常性損益金額分別為1.73億元、8042.69萬(wàn)元以及2740.90萬(wàn)元，主要為廠區(qū)搬遷收益。

　　在中國(guó)船舶業(yè)，中船集團(tuán)與中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“中船重工”）分別有著“南船、北船”之稱。今年10月25日，據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委消息，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中船集團(tuán)與中船重工實(shí)施聯(lián)合重組。當(dāng)天，南北船旗下的8家上市公司——中國(guó)重工、中國(guó)海防、久之洋、中國(guó)動(dòng)力、中國(guó)應(yīng)急、中船防務(wù)、中船科技、中國(guó)船舶等公司都發(fā)布了公告。

　　在資本運(yùn)作上，今年以來(lái)，南北船內(nèi)部資產(chǎn)整合動(dòng)作頻頻。在中船集團(tuán)體系內(nèi)，除了中船科技之外，4月份，中船防務(wù)發(fā)布公告稱，中國(guó)船舶擬以其持有的滬東重機(jī)100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與中船集團(tuán)持有的江南造船股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換——這被視為“南船”內(nèi)部的資產(chǎn)全面整合，意味著“南船”的資產(chǎn)整合思路轉(zhuǎn)向按功能和專業(yè)分類。更早之前，今年1月，中船重工旗下的中國(guó)動(dòng)力推進(jìn)發(fā)行普通股和可轉(zhuǎn)換公司債券及/或支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)廣瀚動(dòng)力等多家標(biāo)的公司少數(shù)股權(quán)，推進(jìn)中船重工動(dòng)力資產(chǎn)整合并優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。該項(xiàng)重組目前處于一次反饋意見(jiàn)環(huán)節(jié)。

　　至于未來(lái)，在新的“南北船合并”背景下，中船科技是否還將繼續(xù)進(jìn)行資產(chǎn)重組，是否會(huì)選擇新的資產(chǎn)注入？本次重組被否，或許不是公司資本運(yùn)作的終止符。