多種產(chǎn)品或?qū)喙∧茉次C(jī)重創(chuàng)歐洲多個(gè)行業(yè)！中企出口的新機(jī)會(huì)來了？
發(fā)布時(shí)間：2022-09-16
從8月11日開始，歐盟對(duì)俄羅斯煤炭的禁運(yùn)正式生效。歐盟各國5月30日達(dá)成禁止俄油協(xié)議，今年年底前歐盟將停止90%的俄羅斯石油進(jìn)口。9月2日，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司以“技術(shù)故障”為由，宣布“完全停止”“北溪1號(hào)”管道天然氣運(yùn)輸，且未提及恢復(fù)供應(yīng)時(shí)間。在長期的“路徑依賴”下，歐洲能源短缺問題暫時(shí)難有萬全的替代方案。大宗商品研究公司ICIS安迅思研究液化天然氣方向的專家說：“令人擔(dān)憂的是，如果供應(yīng)受到擠壓，必須找到替代品，而那里（歐洲）目前沒有足夠（接受液化天然氣）的基礎(chǔ)設(shè)施來替代這些（管道）天然氣。這意味著歐洲依賴于天然氣的大型工業(yè)可能面臨關(guān)閉，因?yàn)榭捎萌剂弦糜诩彝ト∨??！?/span>歐洲基礎(chǔ)工業(yè)遭受重創(chuàng)飆升的能源價(jià)格也在影響歐洲工業(yè)，尤其是受天然氣、電力成本影響較大的基礎(chǔ)材料工業(yè)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月6日下午，歐洲水泥、玻璃、陶瓷、石灰、鐵合金、鋼鐵、有色金屬、化肥、礦業(yè)、化工、紙業(yè)、膨化黏土等12個(gè)能源密集型行業(yè)的行業(yè)協(xié)會(huì)共同發(fā)布致歐盟委員會(huì)主席范德萊恩的公開信，呼吁關(guān)切能源價(jià)格高漲帶來的危機(jī)。公開信表示，過去一周，歐洲許多工廠停產(chǎn)、減產(chǎn)，還有更多工廠可能緊隨其后，大量工廠停產(chǎn)將會(huì)導(dǎo)致歐洲供應(yīng)鏈更依賴第三方市場，導(dǎo)致全球碳排放增加。公開信警告，對(duì)許多能源密集型行業(yè)而言，當(dāng)前在歐洲已經(jīng)沒有任何繼續(xù)生產(chǎn)的商業(yè)可行性，也沒有進(jìn)一步投資的可能性。相關(guān)產(chǎn)能的關(guān)停，開始對(duì)價(jià)值鏈產(chǎn)生嚴(yán)重影響，危及歐洲工業(yè)基礎(chǔ)和基本產(chǎn)品的供應(yīng)。德國工會(huì)聯(lián)合會(huì)（DGB）負(fù)責(zé)人Yasmin Fahimi 7月曾表示，由于天然氣瓶頸，鋁、玻璃和化工行業(yè)都有永久崩潰的危險(xiǎn)，這將對(duì)德國的整個(gè)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)產(chǎn)生巨大影響。“北溪1號(hào)”是連接俄羅斯與德國的天然氣管道。該管道在秋冬季即將到來的節(jié)點(diǎn)斷氣，沖擊了包括鋁、鋅、化肥、造紙等多個(gè)行業(yè)。停產(chǎn)、減產(chǎn)，成為歐洲高用能企業(yè)不得不作出的選擇。減產(chǎn)導(dǎo)致多個(gè)產(chǎn)品價(jià)格上行或使中國企業(yè)迎來機(jī)遇。鋁 去年四季度至今，歐洲鋁產(chǎn)能已減產(chǎn)約100萬噸，以目前的能源成本看，復(fù)產(chǎn)的可能性很小。中信期貨預(yù)計(jì)，目前歐洲關(guān)停的鋁產(chǎn)能規(guī)模達(dá)141萬噸，另有40萬噸電解鋁廠存在電力敞口，后續(xù)需關(guān)注歐洲能源問題，是否會(huì)導(dǎo)致歐洲鋁企關(guān)停規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。在全球市場看，歐洲鋁產(chǎn)能本就有限。國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）數(shù)據(jù)顯示，歐洲（不含俄羅斯）電解鋁總產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能5%，占海外（除中國外）鋁冶煉產(chǎn)能11%，即使減產(chǎn)量完全達(dá)標(biāo)，對(duì)全球冶煉影響也不到2%。鋅 相較于鋁，歐洲鋅產(chǎn)品的減產(chǎn)，對(duì)全球市場影響更為明顯。歐洲鋅產(chǎn)能在全球占比較高，該地區(qū)減產(chǎn)將導(dǎo)致全球鋅供應(yīng)端壓力較大。天風(fēng)期貨報(bào)告指出，目前歐洲鋅冶煉產(chǎn)能230.5萬噸，占全球精煉鋅產(chǎn)能的17.7%。其中，嘉能可擁有鋅產(chǎn)能80萬噸以上，其次是Nyrstar公司，產(chǎn)能約70萬噸，其他多為小公司。
去年10月，作為全球最大鋅冶煉企業(yè)之一的Nyrstar，已將其在歐洲的三家鋅冶煉廠——荷蘭Budel、比利時(shí)的Balen以及法國的Auby的產(chǎn)量削減了一半。Nyrstar近日稱，將從9月起關(guān)閉Budel鋅冶煉廠。
“歐洲市場的鋅減量，需要從其他地區(qū)補(bǔ)充，大概率會(huì)選擇中國或者其他地區(qū)。目前全球鋅缺口約23萬噸，可能會(huì)進(jìn)一步支撐鋅價(jià)格。”天風(fēng)期貨分析師閆維君指出。此次歐洲能源危機(jī)涉及的化工產(chǎn)品，包括了乙烯、聚氯乙烯、異氰酸酯、醋酸乙烯、尿素、己二酸、二氧化硅等。乙烯 開源證券數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球乙烯總產(chǎn)能達(dá)2.1億噸，其中歐洲地區(qū)乙烯產(chǎn)能占比超11%；歐洲地區(qū)的聚氯乙烯（PVC）產(chǎn)能約860萬噸，在全球約占15%。在能源價(jià)格上漲和原料緊缺的影響下，歐洲一些乙烷裂解裝置已經(jīng)在削減產(chǎn)量。作為乙烯重要的下游產(chǎn)品之一，PVC、醋酸乙烯等產(chǎn)品在歐洲地區(qū)的生產(chǎn)供應(yīng)，也受到原材料減產(chǎn)的影響。乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA） 同樣受到波及。由于具備良好的柔韌性、抗沖擊強(qiáng)度、耐環(huán)境應(yīng)力、熱密封性、抗老化性等特性，EVA被廣泛應(yīng)用于光伏膠膜、電線電纜、涂覆料等領(lǐng)域。歐洲還是甲苯二異氰酸酯（TDI）和二苯基甲烷二異氰酸酯（MDI）的重要生產(chǎn)地。據(jù)華創(chuàng)證券援引天天化工網(wǎng)的數(shù)據(jù)，歐洲這兩種產(chǎn)品的產(chǎn)能，分別占到全球的33%和30%，僅次于中國。據(jù)開源證券，科思創(chuàng)處于德國的工廠，可能面臨關(guān)閉化工生產(chǎn)設(shè)施甚至整個(gè)工廠的風(fēng)險(xiǎn)；萬華化學(xué)位于匈牙利的35萬噸/年MDI裝置和25萬噸/年TDI裝置，已于今年7月開始停產(chǎn)檢修；巴斯夫30萬噸/年TDI產(chǎn)能也可能受到影響。嚴(yán)重依賴俄羅斯天然氣的德國，是歐洲最大的紙張生產(chǎn)國。去年，德國的紙張產(chǎn)量為2310萬噸，占?xì)W洲總量的四分之一。德國紙協(xié)指出，到今年冬季，天然氣短缺可能嚴(yán)重影響德國紙張生產(chǎn)，甚至引發(fā)徹底停產(chǎn)。
9月2日，全球第二大、歐洲最大鋼鐵集團(tuán)安賽樂米塔爾發(fā)布聲明稱，由于能源成本高企和需求的疲軟導(dǎo)致煉鋼幾乎已無利可圖，該公司將從9月底開始，無限期閑置位于德國北部不來梅工廠的一座高爐；到四季度，其位于德國漢堡工廠也將面臨減產(chǎn)。
此外，該公司還將在九月底關(guān)閉位于西班牙阿斯圖里亞斯工廠的一座高爐。據(jù)彭博社報(bào)道，安賽樂米塔爾的上述聲明，可能標(biāo)志著歐洲鋼鐵行業(yè)暴利時(shí)期的終結(jié)。在上述背景下，國內(nèi)產(chǎn)品憑借相對(duì)較低的原料成本，有望增加海外出口的競爭力。開源證券分析指出，歐洲在抗氧化劑、乙烯、醋酸、MDI、TDI、維生素等化工品的供應(yīng)端占據(jù)重要地位，歐洲的減產(chǎn)或推動(dòng)對(duì)應(yīng)的細(xì)分行業(yè)進(jìn)入上行周期，中國穩(wěn)定供應(yīng)全球的能力有望再度凸顯。除化工行業(yè)外，中國的鋁、鋅冶煉企業(yè)也將受益。
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