風險警告！這個國家暴力加息550個點！亞洲多國外儲告急，出口商收匯風險陡增！
發(fā)布時間：2022-09-20
在通脹高企、美元升值的雙重打擊下，多數(shù)新興經(jīng)濟體貨幣往往遭受重創(chuàng)。阿根廷比索持續(xù)走軟，今年累計貶值幅度達到近30%，這令阿根廷的經(jīng)濟雪上加霜。
阿根廷中央銀行再次宣布，將國家基準利率一口氣提高550個基點至75%，用以支撐其貨幣價值，以及遏制國內不斷高企的通貨膨脹。這已經(jīng)是年內阿根廷央行第9次提高基準利率。同時央行還表示，將在明年降低持有的短期債務水平，進一步推進縮表，為持續(xù)對抗通脹做好準備。從數(shù)據(jù)上來看，阿根廷已經(jīng)成為全球通貨膨脹最為嚴重的地區(qū)之一。阿根廷國家統(tǒng)計與人口普查研究所公布的數(shù)據(jù)顯示，阿根廷今年8月通脹率繼續(xù)飆升，該國消費者價格指數(shù)與7月相比上升7%。其中，鞋服、家電等商品價格以及服務價格在8月上漲最快，而手機通訊、教育、文化休閑等價格上漲相對較慢。而在截至今年8月的12個月里，阿根廷CPI同比漲幅就高達78.5%，創(chuàng)31年以來最高水平，并在進一步持續(xù)攀升之中。這也意味著，即便基準利率提升至75%的驚人水平——存1萬元，1年后將獲得7500元利息——但仍不足以趕上通脹的速度。并且阿根廷經(jīng)濟學家警告稱，到2022年年底，通脹率或將升至更加瘋狂的100%。阿根廷圣費爾南多市居民表示，物價短短幾天內就出現(xiàn)明顯上漲，僅過了一個星期，就得多花一倍的錢。阿根廷比索在這樣的快速通脹面前，根本無力維持其幣值，今年以來，比索已經(jīng)貶值超過30%，且貶值風險仍在加劇，而這些都與美聯(lián)儲的大幅加息有著直接關系。除了阿根廷，亞洲新興市場國家外匯儲備悄然“吃緊”。渣打銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，除中國之外的亞洲新興市場國家的一項關鍵外匯儲備指標（一個國家可以用外匯儲備為進口提供資金的月數(shù)）降至7個月，創(chuàng)下2008年次貸危機以來的最低值。多數(shù)華爾街投資機構認為亞洲國家外匯儲備之所以出現(xiàn)快速縮水，一個重要原因是他們每月都動用數(shù)十億美元干預匯市穩(wěn)定本國貨幣匯率。畢竟，在1997年亞洲金融危機爆發(fā)后，眾多亞洲新興經(jīng)濟國家央行一直都在積累大量外匯儲備，用于保護本國貨幣匯率免遭美元大幅升值的沖擊。然而，今年因國際形勢的變化，亞洲國家的外匯儲備有點“招架不住”。今年印度和泰國的外匯儲備規(guī)模分別減少了約810億美元和320億美元。韓國外匯儲備減少了270億美元，印尼減少了130億美元，馬來西亞減少了90億美元。瑞穗銀行駐新加坡的經(jīng)濟和戰(zhàn)略主管Vishnu Varathan表示，“以目前的燒錢速度來看，泰國仍然令人擔憂，菲律賓、印度、印度尼西亞也是如此，甚至此前情況相對較好的馬來西亞也變得更為危險了?！?/span>此外，發(fā)達國家也未能幸免，而且這是多年來首次美元相對全球發(fā)達市場貨幣整體大幅走強。在能源危機和不斷上升的消費價格拖累歐洲經(jīng)濟，借貸成本上升使得澳大利亞、加拿大和新西蘭的房地產(chǎn)市場大幅降溫之際，美元走強增加了這些發(fā)達經(jīng)濟體央行跟隨美聯(lián)儲激進加息的壓力，而這將進一步拖累這些國家趨于疲軟的經(jīng)濟增長。然而，這些國家的貨幣影響美元走勢的能力非常有限，這意味著短期內緩解美元相對強勢的可能性很小。彼得森國際經(jīng)濟研究所高級研究員MauriceObstfeld表示：“美元走強通常伴隨著美國短期和長期利率上行，或者是全球市場壓力，以及避險資金流向被認為安全避風港的美元。”“全球普遍收緊政策的金融狀況導致各發(fā)達經(jīng)濟體增速放緩。”據(jù)悉，美國對發(fā)達經(jīng)濟體的貿易加權美元指數(shù)今年飆升了10%，達到2002年以來的最高水平，而相對新興市場的指數(shù)僅上漲3.7%，低于2020年新冠疫情以來的峰值水平。衡量美元兌六種主要貨幣(歐元、瑞士法郎、日元、加拿大元、英鎊和瑞典克朗)的美元指數(shù)(DXY)一度刷新二十年來的最高水平。新加坡銀行首席經(jīng)濟學家MansoorMohi-uddin表示：“如果美元繼續(xù)走高，對發(fā)達經(jīng)濟體的決策者來說，這個問題將變得更加尖銳。因此，即使國內資本市場繼續(xù)暴跌、經(jīng)濟增長步履蹣跚，各大央行今年也將選擇繼續(xù)加息?！?/span>
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